Transferové oceňovanie sa neustále vyvíja a s ním aj požiadavky na preukazovanie trhových podmienok pri transakciách medzi prepojenými spoločnosťami. Najnovšie rozhodnutia súdov, legislatívne návrhy a aktualizované usmernenia prinášajú nové pohľady na vnútroskupinové financovanie, dokumentačné povinnosti aj ekonomické opodstatnenie jednotlivých transakcií.
Vydanie BDO Transfer Pricing News (Issue 56) prináša prehľad vývoja v piatich krajinách – Taliansku, Luxembursku, na Malte, vo Vietname a v Južnej Afrike. Hoci ide o rozdielne právne prostredia, všetky témy spája rastúci dôraz na ekonomickú podstatu transakcií, ich obchodné opodstatnenie a kvalitnú dokumentáciu.
Čo prináša aktuálne vydanie?
- Nové súdne rozhodnutia týkajúce sa vnútroskupinových záruk a financovania.
- Spresnenie pravidiel pre zmeny existujúcich vnútroskupinových dohôd.
- Aktualizované požiadavky na transferovú dokumentáciu a medzinárodné vykazovanie.
- Navrhované rozšírenie pravidiel aj na vybrané domáce transakcie medzi prepojenými osobami.
Vnútroskupinové financovanie pod drobnohľadom súdov
Dve významné rozhodnutia z Talianska a Luxemburska ukazujú, že pri posudzovaní vnútroskupinových finančných transakcií nestačí vychádzať výlučne zo zmluvných podmienok. Rozhodujúce sú aj skutočné ekonomické okolnosti, riziká a možnosti jednotlivých spoločností.
Taliansko: môže byť vnútroskupinová záruka bezodplatná?
Taliansky Najvyšší súd posudzoval prípad, v ktorom dcérska spoločnosť poskytla zabezpečenie financovania svojej materskej spoločnosti bez nároku na odmenu.
Súd potvrdil, že absencia odmeny nemusí automaticky znamenať porušenie princípu nezávislého vzťahu, ak existujú preukázateľné obchodné dôvody a ekonomické prínosy pre spoločnosť poskytujúcu záruku. Samotný všeobecný odkaz na záujem skupiny však nestačí.
Luxembursko: odpustenie úrokov pri finančných ťažkostiach
Luxemburský správny súd sa zaoberal otázkou, či odpustenie úrokov v rámci reštrukturalizácie vnútroskupinového úveru môže byť v súlade s princípom nezávislého vzťahu.
Rozhodnutie potvrdilo význam posúdenia skutočnej finančnej situácie dlžníka a realisticky dostupných možností veriteľa v čase zmeny úverových podmienok. Aj nezávislý veriteľ môže za určitých okolností pristúpiť na úpravu financovania, ak je takéto rozhodnutie ekonomicky opodstatnené.
Nové pravidlá a dokumentačné povinnosti
Malta: kedy zmena zmluvy ovplyvní transferové oceňovanie?
Nové usmernenia na Malte spresňujú, kedy sa úprava existujúcej vnútroskupinovej dohody považuje za podstatnú zmenu. Pri posudzovaní sa zohľadňujú najmä vykonávané funkcie, používané aktíva, prevzaté riziká a skutočné správanie strán. Podstatné zmeny môžu viesť k skoršiemu uplatneniu pravidiel transferového oceňovania na pôvodne staršie dohody.
Vietnam: zmeny v transferovej dokumentácii
Od 1. júla 2026 platí vo Vietname nový dekrét, ktorý upravuje niektoré pravidlá pre transakcie medzi závislými osobami. Medzi významné novinky patrí zvýšenie hranice ročných výnosov pre vybranú výnimku z povinnosti vypracovať dokumentáciu z 200 na 500 miliárd VND, ako aj spresnenie pravidiel porovnávacích analýz a vykazovania podľa jednotlivých krajín (Country-by-Country Reporting). Výnimka je viazaná aj na ďalšie podmienky.
Južná Afrika: transferové ceny aj pri domácich transakciách
Navrhovaná legislatívna úprava v Južnej Afrike má zaviesť princíp nezávislého vzťahu pri vybraných domácich transakciách prepojených osôb v osobitných ekonomických zónach. Cieľom je zabrániť neprimeranému presúvaniu ziskov do daňovo zvýhodnených režimov. Zatiaľ ide o legislatívny návrh, nie o účinnú zmenu pravidiel.
Čo tieto zmeny znamenajú pre medzinárodné skupiny?
Jednotlivé rozhodnutia a regulačné zmeny zdôrazňujú, že správne nastavenie transferových cien si vyžaduje priebežné posudzovanie reálnych ekonomických okolností. Spoločnosti pôsobiace vo viacerých krajinách by preto mali venovať pozornosť najmä:
- ekonomickému opodstatneniu vnútroskupinových záruk a finančných transakcií,
- dokumentovaniu zmien úverových a obchodných podmienok,
- aktualizácii existujúcich vnútroskupinových dohôd,
- sledovaniu miestnych pravidiel a výnimiek z dokumentačných a vykazovacích povinností.
Zahraničné rozhodnutia a pravidlá nie sú automaticky uplatniteľné na Slovensku. Predstavujú však cenný pohľad na to, ako sa v medzinárodnom prostredí vyvíja prístup k transferovému oceňovaniu.
Transfer Pricing News: prehľad podľa krajín
Preskúmajte jednotlivé témy podrobnejšie. Kliknutím na vybranú krajinu prejdete na originálny článok odborníkov BDO Global v anglickom jazyku.
Zdroj: BDO Transfer Pricing News – Issue 56, September 2026 . Tento článok poskytuje všeobecný informačný prehľad a nenahrádza individuálne daňové poradenstvo.